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「合乐888违法吗」6家公司拉响面值退市警报,同比激增5倍,都是借壳惹的祸?

时间:2020-01-09 10:52:42

「合乐888违法吗」6家公司拉响面值退市警报,同比激增5倍,都是借壳惹的祸?

合乐888违法吗,9月20日,由于连续20个交易日低于股票面值,*st控件暂停交易,等待上海证券交易所做出是否终止上市的决定。

同一天,*st申城的收盘价为0.94元,这是该公司股价连续13个交易日低于1元的票面价值。该公司发布了三份除名风险警告通知。

在此之前,还有雏鹰养殖,华信国际刚刚锁定了“退市命运”。圣尹姬(印度媒体)、圣大空(大连控股)和圣申城(中国长城)也提前敲响了面值退市的警钟,而徘徊三次退市边缘的圣华业仍面临“生死线”。

自2018年洪钟股票成为“第一批面值退市的股票”以来,今年,雀巢鹰农牧和华信国际相继开始强制退市程序,因为收盘价连续20个交易日低于面值。数据显示,2019年,6家上市公司发布了面值退市风险预警,同比增长500%。

根据相关规定,如果公司股价连续20个交易日低于1元收盘价格,公司股票可以终止上市。

回顾历史,许多濒临退市的公司都有“亮点”。例如,印记传媒的市值一度超过400亿元,远远超过华谊兄弟和瑞康传媒,而华信国际的市值甚至达到485亿元。

那么,为什么这些公司在短短几年内从“明星股”缩减为“退市股”?近年来,“面值退市股”的数量为何飙升?其他哪些公司也面临退市的风险,这需要投资者谨慎应对?

后门引起的麻烦?

《国际金融新闻》记者发现,许多“退市股票”有一个共同点——借壳上市。

2014年,印记传媒以60亿元的交易价格,通过资产置换、资产收购和股份转让等方式上市高价食品。上市公司从“猪肉股”变成了“影视股”。

借壳上市后的前三年,该公司的业绩相对较好。2015年至2017年,公司实现营业收入18.82亿元、25.06亿元和21.88亿元,母公司股东净利润分别为5.74亿元、7.31亿元和7.69亿元,轻松实现借壳时的业绩承诺。

然而,到2018年,印度媒体的表现已经像悬崖一样跌落。公开数据显示,该公司当年实现收入3.62亿元,同比下降83.44%。母亲净利润为-17.86亿元,同比下降332.37%。对此,该公司在其年度报告中解释说,由于整体市场环境的影响,该公司的业务在下半年几乎停滞不前。

与媒体的印记有着相似的经历,中国长城也借壳上市,也是在2018年“业绩变脸”

2015年,原上市公司管仲a股通过资产置换和股票发行方式收购了中国长城100%的股份。因此,后者得以秘密上市,交易价格为30.68亿元。交易完成后,上市公司的主营业务变更为建筑装饰工程设计和施工等。

2015年至2017年,公司营业收入分别为40.1亿元、46.65亿元和64.97亿元,母公司净利润分别为3.47亿元、4.74亿元和3.8亿元,仍保持稳定利润。

2018年,中国长城实现营业收入24.31亿元,同比下降62.58%。母亲净利润为-17.36亿元,同比下降556.66%。

至于业绩下滑,公司解释称,报告期内,由于银行及其他金融机构贷款等原因,公司流动性困难,大量债务逾期,公司资产被冻结,许多项目无法正常进展或关闭,导致公司营业收入大幅下降,毛利率下降。

值得一提的是,已经退市的洪钟股票是通过借壳方式在a股上市的。

上述票面价值退市的股票都有一个共同的身份——借壳股。在过去的“炒烂”年里,暗箱操作的股票是市场上最受欢迎的类别。对此,一位高级经纪人指出,2014 -2015年是并购和借壳活动的高峰期。当时,监管层对借壳上市的定义更加宽泛,没有达到标准,容易被规避和绕过。与此同时,概念炒作盛行,借壳上市频繁引发资本市场混乱。

直到2016年,为了控制重组混乱,中国证监会在两年内出台了一系列新规定,包括取消暗箱操作的上市配套融资,提出18个月的再融资间隔等。并购重组市场趋于理性。

花式贝壳

面对面值退市的风险,一些公司通常会采取各种措施“花哨的外壳”。特别是,已经三次处于除名边缘的圣中国,有坚定的心保护自己的外壳。

今年6月以来,*st Hua已经三次进入“面值退市”生死通道,但它总能在关键时刻扭转局势。

6月6日至20日,公司连续10个交易日收盘价低于1元,开始进入退市倒计时风险预警。幸运的是,该公司股价在26日和27日的关键时刻连续拉出两个交易板,再次站在1元的“生命线”上。

7月26日至8月8日,公司股价连续10个交易日低于1元,随后连续几天上涨,8月13日,公司再次站在1元生死线上。

从8月22日到9月12日,*st Hua的股价已经连续16个交易日低于1元,离上市终止只有4个交易日。

此时,*圣华宣布,为了支持公司债务重组,增加公司可持续经营资产,公司实际控制人周桓温和西藏同意向公司免费注入重庆思雅药业50%的股权,其余50%的股权由公司和金融债权人共同建立的有限合伙平台接管。经申请,重庆市公安局同意解除重庆思雅药业14家子公司的股权冻结,并支持公司债务重组。

这一举措的效果非常明显。9月16日,*st China以交易限额开盘。虽然交易量略有下降,但交易限额设定在1元。

为了保护空壳,一些公司的实际控制人选择向上市公司免费注入资产,一些公司选择引入重组对象以摆脱债务危机。

然而,第一大控制公司的董事长通过出售房屋来增加他的股份,试图提高股票价格。

9月11日晚,当st控件股价连续15个交易日低于1元时,董事长林大光提出了从9月12日起6个月内将公司股价上调5000-2亿元的计划。值得一提的是,林大光将通过处置深圳前海的部分房产和抵押贷款增加持股。

该公司的股价在宣布后没有改善,因为投资者普遍认为增持计划的“炒作”意义重大。9月12日,股价继续下跌4.82%。9月20日,在连续几天下跌后,ST控件的股价连续20个交易日低于1元,退市几乎是可以肯定的。

可以看出,在同样保护外壳的尝试中,圣大控制的效果不如圣华野。

“退市股票面值”大幅上升的背后

事实上,“面值退市股票”的数量已经增加。不可忽视的因素是a股市场退出机制的逐步规范化、中国证监会对退市监管的不断加强以及投资者的理性化。

2018年7月,证监会发布新规定,明确上市公司在国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公共卫生和安全领域构成重大违法行为的,交易所应严格依法决定暂停或终止该公司股票上市。同年11月,上海和深圳证券交易所发布了修订后的退市规则,明确了重大非法强制退市的具体违法情况和实施程序,并增加了重大非法强制退市案件,以保障公共安全。

得益于日益完善的退市机制,2018年a股上市公司有三家退市,分别是基因镍、昆明机床和新碳材料。此外,深交所还决定实施一项重大非法强制摘牌。

从退市方式来看,面值退市在过去并不是上市公司的主要退市方式。在已退市的数十家a股公司中,业绩损失是退市的主要因素,也是因欺诈发行、重大信息披露违规和涉及五大安全领域的重大违规行为而导致的退市条款。

然而,自今年以来,基于市场的票面价值退市方法似乎占据了上风。

一位资深投资者告诉《国际金融新闻》记者,在严格监管的背景下,重组和上市的标准相当于ipo标准。与此同时,在科学创新委员会试点注册制度的条件下,贝壳资源的“价值”越来越小,尤其是“垃圾贝壳股票”的价值正在下降。

上述证券交易商指出,市场投资的概念发生了巨大变化。自2017年以来,白马股票和蓝筹股越来越受投资者欢迎。例如,贵州茅台和中国平安的股价翻了一番,亏损股和垃圾股被投资者抛弃。与此同时,垃圾公司将加速退出市场已成为市场的共识。股价低于票面价值的公司的基本面和持续经营能力无法支撑其上市公司地位。

这些一美元的股票

近年来,a股市场退市力度加大,“仙股”数量也大幅增加。

据国际金融记者统计,截至9月20日收盘时,共有7家a股公司股价低于票面价值(1元),23家a股公司股价低于1.5元(含1.5元)。

除了前述的雏鹰农牧业,华新国际,*圣印吉,*圣大控制,*圣神城,*圣中国工业,股票价格低于黄金亚洲技术的面值。此前,*圣澳普股价已连续7个交易日低于该股面值,但在9月20日上涨,收盘价超过1元。

其中,金亚科技,*圣钱宝,*圣凯蒂因涉嫌欺诈发行、非法信托和其他原因而“被迫退出”。

证券及期货事务监察委员会披露,金雅科技为符合发行上市条件,以虚假客户、虚假业务、伪造合同、虚假收据等手段骗取ipo批准。经核实,金亚科技在首次公开发行申请材料中夸大了2008年和2009年1月至6月的营业收入,分别占本期公开披露营业收入的47.49%和68.97%。同期,起亚科技的膨胀利润分别达到3736万元和2287万元,分别占当前公开披露利润的85%和109%。他们涉嫌构成欺诈性股票发行罪。

此外,股价接近1元的上市公司,如圣巨人(一个庞大的集团)、*圣彭其和圣瑞店,也需要保持警惕。

2017年4月,中国证监会对一个涉嫌违反证券法律法规的大型集团展开调查。随后,巨人集团发布通知称,如果该公司最终因上述调查被发现犯有重大违法行为,该公司的股票可能会被警告有退市和暂停上市的风险。

作为一个拥有大量资产和快速扩张的汽车经销商,这个庞大的集团对资本有着巨大的需求。然而,在调查期间,公司逐渐失去了投资者和金融机构的信任,融资成本增加,导致公司陷入融资难、资金链紧的困境。这种融资困境在公司的财务状况中很明显。该公司的业绩在2017年开始下滑,2018年从盈余转为赤字。

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